蘇州某餐飲公司整體股權轉讓項目,項目公司現出售蘇州某飲食文化有限公司100%股權、蘇州某餐飲管理有限公司45%股權項目,兩項目捆綁轉讓。掛牌截止日期為2018年5月22日,轉讓底價19億元。
項目簡介
蘇州某飲食文化有限公司,注冊資本人民幣5000萬元,股東為蘇州某集團有限公司及其他36位自然人。
蘇州某餐飲管理有限公司,股東為蘇州某飲食文化有限公司、蘇州某投資集團有限公司、上海某投資合伙企業(有限合伙)。
兩家標的公司股權結構如下,投資方受讓后,將合計持有蘇州某飲食文化有限公司100%股權,蘇州某餐飲管理有限公司100%股權。
公司核心資產:
①蘇州某餐飲管理有限公司55%股權。公司注冊資本人民幣2000萬元,該品牌商標被國家工商總局商標局認定為馳名商標,同時已被中華人民共和國商務部認定“中華老字號”。公司現于北京、上海、蘇州、南京等地經營22家品牌分店(直營店18家,加盟店4家)。
②某國際知名快餐品牌蘇州公司20%股權(含一個董事會席位)。
③蘇州觀前商圈三萬四千平米左右商業地產。目前基本處于對外出租狀態,年租金及綜合管理費約6000萬元。
價值分析
根據以上三項核心資產,本項目的價值點主要有以下部分:
①中華老字號連鎖餐飲業務部分
(1) 公司擁有百年老字號中餐品牌的經營權,形成了公司獨有的餐飲品牌集群優勢;
(2) 公司主營蘇幫菜。作為蘇幫菜所從屬的淮揚菜系最近幾年的發展規模,開店數量,包括餐飲業的營業額、從業人員等多方面,每年發展速度10%-20%,首屈一指;
(3) 公司預計2018年將在北京新開兩家分店,廣闊的經營布局為其奠定了擴大規模、提高市場占有率的基礎;
(4) 公司剔除非日常經營性損益后,2016年、2017年度息稅前利潤分別為3470萬元、2992萬元,稅前經營利潤分別為2183萬元、1574萬元。公司毛利潤率維持在66%左右的較高水平且高于行業平均,體現出品牌優勢帶來的強勁營業收入增長能力。
②國際知名快餐品牌股權投資部分
(1) 股權投資的蘇州公司隸屬全球知名的餐飲集團,于1987年進入中國。蘇州公司以開店268家,進駐小城鎮40座,未來3年還將進入14家小城鎮,預計新開店53家,開啟地區市場全覆蓋的步伐;
(2) 蘇州公司已邁入快速增長期,2016年度公司收到股利3865萬元。2017年的利潤大幅增長,凈利潤2.551億元人民幣,確認投資收益5101萬元。
③觀前商圈物業部分
(1) 蘇州位于江蘇省,是江蘇長江經濟帶重要組成部分。水運、鐵運、陸運立,體交通網絡全覆蓋,城區更有地鐵1、2、4號線軌道交通開通,3、4號線正在修建。蘇州的地理位置優越,素有“上海后花園”之稱;蘇州常住人口達1100萬人,是江蘇唯一的一個常住人口過千萬的城市。
(2) 經過多年的經營,公司名下的自有房產面積達3.4萬余平方米,且大部分房產坐落在蘇州市著名的商業中心-觀前街(步行街),尤其是太監弄美食一條街在餐飲行業享有較高的聲譽,年租金及綜合管理費約6000萬元。
(3) 從租金情況看,觀前租金是其他商圈的3-5倍。可見觀前龍頭商圈地位實至名歸。
項目定價
根據資產評估報告(中元評報字【2018】5號)評估結果,按照收益法,蘇州某餐飲管理有限公司45%股權凈資產評估值為15764.85萬元。根據資產評估報告(中元評報字【2018】6號)評估結果,按照資產基礎法,蘇州某飲食文化有限公司100%股權評估值為264170.51萬元。評估價值合計為279935.36萬元(約28億元)。
本項目轉讓底價=279935.36*67.87%≈19億元。
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圖片來源:找項目網