某國企因內(nèi)部戰(zhàn)略性調(diào)整，轉(zhuǎn)讓三峰靖江港務(wù)物流有限責(zé)任公司25%股權(quán)，掛牌價(jià)為10894.11萬元。標(biāo)的企業(yè)位于江蘇靖江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，碼頭建設(shè)長江碼頭3個(gè)泊位(均可停靠10萬噸級海輪)和內(nèi)港碼頭4個(gè)泊位(均可停靠8000噸級江輪)及后方21萬平米散貨件雜貨堆場以及相關(guān)配套設(shè)施，長江碼頭平臺長684米、寬35米，內(nèi)港碼頭平臺長525米、寬22米，配備卸船機(jī)、裝船機(jī)、堆取料機(jī)、起重機(jī)等各類港機(jī)設(shè)備近20臺套。碼頭設(shè)計(jì)年吞吐量3000萬噸，創(chuàng)造了可觀的經(jīng)濟(jì)和社會效益。本次物流公司股權(quán)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓利于快速收回投資成本，實(shí)現(xiàn)投資收益。 

項(xiàng)目詳細(xì)說明

 1、標(biāo)的企業(yè)概況

  標(biāo)的企業(yè)成立于2010年，注冊資本3億元人民幣。主要經(jīng)營港口貨物及集裝箱裝卸、倉儲、中轉(zhuǎn)，鐵路、公路貨物運(yùn)輸，貨運(yùn)代理，貨物聯(lián)運(yùn)代理，貨物加工及配送，碼頭及其他港口設(shè)施經(jīng)營，碼頭租賃，拖輪助泊，駁運(yùn)，理貨，港口機(jī)械、設(shè)施、設(shè)備租賃及維修，船舶港口服務(wù)，貿(mào)易、運(yùn)輸技術(shù)咨詢等業(yè)務(wù)。

  標(biāo)的企業(yè)設(shè)計(jì)年吞吐量為4500萬噸/年，后方堆場面積21萬平米，1-7#泊位均采用直立式高樁梁板式結(jié)構(gòu)，其中長江岸線1-3#泊位水工建筑均兼顧10萬噸級，建設(shè)1個(gè)7萬噸級通用散雜貨泊位、1個(gè)4萬噸級件雜泊位、1個(gè)2萬噸級件雜泊位，占用長江岸線684m。焦港河岸線4-7#泊位水工建筑均兼顧8000噸級，建設(shè)1個(gè)5000噸級散貨泊位、2個(gè)5000噸級雜貨泊位、1個(gè)3000噸級雜貨泊位，占用焦港河岸線525m，并配套建設(shè)相應(yīng)的堆場、道路和倉庫等設(shè)施。采取全自動化控制系統(tǒng)，作業(yè)范圍廣，散貨、礦石、件雜貨、鋼材等均可裝卸、堆存。

 2、標(biāo)的區(qū)位優(yōu)勢

  標(biāo)的企業(yè)所在區(qū)是靖江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，開發(fā)區(qū)南瀕長江下游黃金水道，處于江海換裝江河轉(zhuǎn)運(yùn)交匯處,北依靖江老城區(qū)，京滬高速公路、沿江高等級公路、新長鐵路穿境而過，水陸交通便利，被稱之為“黃金水道，白金岸線”。目前，區(qū)域內(nèi)道路網(wǎng)絡(luò)縱橫交錯(cuò)，基礎(chǔ)配套設(shè)施日臻完善，全區(qū)已形成四個(gè)布局合理、特色明顯、產(chǎn)業(yè)集中的工業(yè)園區(qū)(即新港園區(qū)、城南園區(qū)、城北園區(qū)、江陰-靖江工業(yè)園區(qū))。其中新港園區(qū)被命名為省服務(wù)業(yè)集聚區(qū)、省重點(diǎn)物流基地，同時(shí)標(biāo)的是靖江市特大型港口物流碼頭，位于長江下游北岸靖江港深水岸線的新港區(qū)，長江航道常年維持水深12.5米，是天然的優(yōu)質(zhì)深水港，區(qū)位優(yōu)越明顯。

 3、標(biāo)的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

  三峰靖江港務(wù)物流由重慶鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司、中國長江航運(yùn)(集團(tuán))總公司、重慶市能源投資集團(tuán)公司、重慶輪船(集團(tuán))有限公司、江蘇新?lián)P子造船有限公司、靖江新世紀(jì)投資有限公司、靖江市天驕物資有限公司共同投資設(shè)立，其中，前三位股東持股比例分別為35%、28%、16%。本次轉(zhuǎn)讓方為第二大股東，轉(zhuǎn)讓完成后，標(biāo)的企業(yè)原股東愿意放棄優(yōu)先購買權(quán)，同時(shí)第二大股東將成為第七位股東持股3%，新股東將位于第二大股東。

投資價(jià)值分析

 1、項(xiàng)目優(yōu)勢分析

 1)資源優(yōu)勢

  標(biāo)的企業(yè)位于靖江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)黃金海岸，也是靖江市大型港口物流碼頭，具有一定的貨物資源，港口往來的貨物運(yùn)輸產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益將是標(biāo)的企業(yè)盈利的核心。

 2)政策支持

  隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貿(mào)易往來增多，2015年高層發(fā)布了多項(xiàng)推動現(xiàn)代物流的政策，“十三五”規(guī)劃制定臨近，這將是物流行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流、智能物流發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。日前，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)快遞業(yè)發(fā)展的若干意見》，這是我國第一次出臺全面指導(dǎo)快遞業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，是快遞業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要里程碑，充分體現(xiàn)了國家對快遞業(yè)的高度重視。

 3)未來發(fā)展趨勢

目前國內(nèi)還沒有出現(xiàn)市場占有份額超過2%的物流企業(yè)，所以，未來中國的物流行業(yè)市場前景將異彩紛呈。

  從物流需求看，以終端消費(fèi)者為對象，個(gè)性化、多樣化的物流體驗(yàn)成為電子商務(wù)條件下消費(fèi)者的核心訴求;從發(fā)展方式看，隨著增長速度放緩，質(zhì)量與效率的提升成為市場衡量標(biāo)準(zhǔn);從資源要素看，隨著各類資源要素全面緊缺，物流業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高成本時(shí)代;從基礎(chǔ)設(shè)施看，隨著國家基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)入新階段，物流基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)初步成形;從環(huán)境約束看，隨著國家和社會對生態(tài)環(huán)境的重視，綠色低碳物流成為趨勢。

  這些趨勢表明，我國物流業(yè)將進(jìn)入以轉(zhuǎn)型升級為主線的發(fā)展新階段，從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)變?yōu)檎{(diào)整存量、做優(yōu)增量并存的深度調(diào)整，從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)檎习l(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動，逐步釋放發(fā)展?jié)摿Γ顿Y價(jià)值巨大。

 2、項(xiàng)目參數(shù)分析

  (1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 (單位：萬元)

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  根據(jù)上述報(bào)表可知：

  1)標(biāo)的企業(yè)2014年?duì)I業(yè)收入為33341.01萬元，同比增加11628.73萬元，說明標(biāo)的企業(yè)收入增幅比較大，市場盈利額豐厚，營運(yùn)能力增強(qiáng)，業(yè)務(wù)量不斷增加;

  2)標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在75%左右，說明企業(yè)償債能力較強(qiáng);同時(shí)也反映出，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展良好，具有較高的經(jīng)營效益，盈利能力越強(qiáng);

  3)標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營時(shí)間短，處于建設(shè)期和發(fā)展期，截止2014年，標(biāo)的企業(yè)所有者權(quán)益達(dá)到30062.19萬元，同比增加41.12萬元，說明該企業(yè)在后期發(fā)展中投入資金比例較少，但發(fā)展程度卻增幅較快，表明企業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿土己玫陌l(fā)展趨勢。