某大型國(guó)企因進(jìn)行內(nèi)部戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，擬轉(zhuǎn)讓廣發(fā)銀行股份有限公司3672152股股份（占總股本的0.0238%股權(quán)），此次轉(zhuǎn)讓方為中國(guó)石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司，中石化財(cái)務(wù)公司是中國(guó)石化集團(tuán)為加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理和提高集團(tuán)資金使用效率而設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)此次銀行股權(quán)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，中石化財(cái)務(wù)能夠回籠資金，旨在給企業(yè)運(yùn)行提供更多商業(yè)模式的支持，并提高資金運(yùn)用效率，走產(chǎn)融結(jié)合的道路。現(xiàn)轉(zhuǎn)讓價(jià)為2300萬(wàn)元。

項(xiàng)目詳細(xì)說(shuō)明

1.標(biāo)的概況

 廣發(fā)銀行總部位于廣州市，是國(guó)內(nèi)最早組建的股份制商業(yè)銀行之一。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，廣發(fā)銀行實(shí)力得以進(jìn)一步壯大，截至2014年末，銀行資產(chǎn)1.65萬(wàn)億，且在境內(nèi)16個(gè)省（直轄市、自治區(qū)）76個(gè)地級(jí)及地級(jí)以上城市和澳門(mén)特別行政區(qū)設(shè)立了36家分行、700家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)、220家“小企業(yè)金融中心”、27家智能銀行，個(gè)人網(wǎng)銀客戶規(guī)模超1300萬(wàn)戶，信用卡發(fā)卡量3450多萬(wàn)張，與全球125個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1671家銀行總部及其分支機(jī)構(gòu)建立了代理行關(guān)系，是首家與中國(guó)銀聯(lián)開(kāi)展多渠道多應(yīng)用電子支付戰(zhàn)略合作的金融機(jī)構(gòu)，并連續(xù)四年入選全球銀行500強(qiáng)。

2.標(biāo)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃

 廣發(fā)銀行未來(lái)的戰(zhàn)略定位，希望成為最高效的中小企業(yè)銀行，最佳的零售銀行。基于這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)，提出并實(shí)施小微金融、零售金融、金融市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)金融“四輪驅(qū)動(dòng)”的核心戰(zhàn)略和不斷邁向“一流商業(yè)銀行”的戰(zhàn)略成果。目前，銀行資產(chǎn)規(guī)模已從立行之初的15億元資產(chǎn)成長(zhǎng)為2014年底資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.65萬(wàn)億元的中大型銀行，零售資產(chǎn)占比已經(jīng)達(dá)到46%，在銀行業(yè)屬于占比非常高的，成功實(shí)現(xiàn)了從地方性銀行到全國(guó)性銀行的蛻變。在小企業(yè)布局上，目前廣發(fā)銀行一共有720個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，其中220個(gè)網(wǎng)點(diǎn)都是小企業(yè)金融中心，專注做小企業(yè)業(yè)務(wù)。

    廣發(fā)銀行的授信策略和授信體系也是動(dòng)態(tài)調(diào)整的，日前廣發(fā)銀行與大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)進(jìn)行了合作，對(duì)不良率、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、分析。值得注意的是，數(shù)據(jù)方面重點(diǎn)分析小企業(yè)的水電、員工和資金流等客觀情況，而不是小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，因?yàn)樾∑髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告易造假，銀行分析小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)際上意義并不大。

在產(chǎn)品方面，廣發(fā)銀行采取的措施是推出結(jié)算通卡，給客戶一個(gè)額度，客戶可以隨借隨還。這種方式既便于銀行掌握客戶現(xiàn)金流，也可以造成一些存款沉淀。了解客戶整個(gè)應(yīng)收應(yīng)付和現(xiàn)金管理流程，可以大幅降低資訊不對(duì)稱的狀況。此外，近幾年的信貸額度上，廣發(fā)銀行也大多向小企業(yè)貸款進(jìn)行傾斜。

3.銀行財(cái)務(wù)分析

廣發(fā)銀行年報(bào)顯示，2014年該行零售金融條線資產(chǎn)總額3298.21億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入206.6億元，占營(yíng)業(yè)收入總額的46.28%。這一比例，距離該行“半壁江山”的零售戰(zhàn)略目標(biāo)僅一步之遙。

2014年個(gè)人貸款大幅增長(zhǎng)，占比41.38%，比年初上升6.89個(gè)百分點(diǎn)。較年初增長(zhǎng)32.77%，增速高于全行各項(xiàng)貸款22.1個(gè)百分點(diǎn)。截至2014年末，廣發(fā)銀行資產(chǎn)總額1.65萬(wàn)億，比上年末增長(zhǎng)12.12%，存款余額1.09萬(wàn)億，貸款余額7909.38億，分別較上年末增長(zhǎng)9.59%和10.67%。

投資價(jià)值分析

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析：

 公司近年來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，表明該公司企業(yè)償債能力有所增強(qiáng)，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率趨于穩(wěn)定表明公司信用良好。

2、每股收益分析：

 報(bào)告期末，基本每股收益0.78元，同比增長(zhǎng)3%，可以看出近年來(lái)該公司基本每股收益穩(wěn)步增長(zhǎng)，升值空間大。

3、資本充足率分析：

 截至2014年年末，該行核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為8.12%，均比上年提升0.62個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率為10.5%，比上年提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。說(shuō)明銀行市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張速度較快，具有較大的市場(chǎng)空間。