某大型集團因內部戰(zhàn)略性調整，轉讓保定金迪地下管線探測工程有限公司40%股權，掛牌價為10970.610913萬元。標的企業(yè)以高新技術為依托，以優(yōu)良質量為后盾，創(chuàng)立了著名企業(yè)品牌、技術品牌、服務品牌和產品品牌，建立了完善、穩(wěn)定、高效的技術開發(fā)、市場拓展、售后服務體系；業(yè)務涉及工程、儀器、技術培訓、數(shù)據(jù)處理、計算機動態(tài)管理等全程服務，為上千家企事業(yè)單位的管道管理工作作出了突出貢獻，創(chuàng)造了可觀的經濟和社會效益。

項目詳細說明

1、標的企業(yè)概況

 標的企業(yè)是一家具有國家測繪甲級資質、地質勘查甲級資質、計算機集成叁級資質單位，目前總資產上億元，注冊資本總額3000萬元，骨干性公司8個。公司不僅獲得多個資質證書榮譽，而且還是中國城市規(guī)劃協(xié)會地下管線專業(yè)委員會副主任單位和中國地理信息系統(tǒng)協(xié)會會員單位，并榮獲“地下管線專業(yè)委員會先進集體”、“河北省測繪十佳單位”、“國家誠信企業(yè)”等殊榮。

 標的企業(yè)依托中國冶金地質總局地球物理勘查院多年從事物探工作的專業(yè)優(yōu)勢，采用國際先進的地下管線探測設備，引進大量管理和技術人才，一直以雄厚的綜合資源優(yōu)勢和科學的管理模式立足于市場。是冶金地質行業(yè)最早脫離科研事業(yè)體制，實行現(xiàn)代企業(yè)制度的單位之一。

2、標的企業(yè)股權結構

 標的企業(yè)由多位股東持股，其中中國冶金地質總局地球物理勘查院持股40%，為第一大股東；冼駿峰持股14.88%，為第二大股東；余下股東持股比例均在10%以下。本次轉讓方為第一大股東，轉讓后，標的企業(yè)原股東愿意放棄優(yōu)先購買權。

投資價值分析

1、項目優(yōu)勢分析

 1）人力資源優(yōu)勢

 標的企業(yè)目前人員規(guī)模500人，現(xiàn)有物探、測量、計算機及其他專業(yè)人員465人，其中高級工程師57人，工程師182人，助工、技術員及技術工人226人。從業(yè)人員素質高、技術好，建立了一支穩(wěn)定、高效的管理、技術、市場隊伍，創(chuàng)造了良好的用人環(huán)境和條件，逐步建立建設了先進的用人機制和優(yōu)秀的企業(yè)文化。

2）技術設備優(yōu)勢

 標的企業(yè)現(xiàn)擁有242臺套各種地下管線探測設備（包括地探雷達三臺套），測繪儀器48臺套，各種計算機設備365臺套。目前已具備年探測各類地下管線3萬公里、處理圖件3萬幅的生產能力。強大的規(guī)模、技術優(yōu)勢加之以項目為核心的施工組織管理模式，為按時、高效服務客戶提供了強有力的保障。

 標的企業(yè)在管線探測方面，完成了管線探測項目500多個，探測各類地下管線長度30多萬公里、地形測繪超過4000平方公里，完成了多個城市管線探測項目獲得了國家、省部級優(yōu)質工程。在GIS軟件系統(tǒng)開發(fā)方面，迄今已為客戶配置各種地下管線信息管理系統(tǒng)500多套，完成的應用系統(tǒng)先后獲得了河北省、廣東省科技進步獎和中國地理信息系統(tǒng)優(yōu)秀工程獎。這一系列項目的完成，使其積累了豐富的組織和管理大型項目的經驗，形成了集地下管線探查、地形圖測繪、GIS數(shù)據(jù)制作、GIS軟件系統(tǒng)開發(fā)和建設于一體的綜合性技術服務公司。

 3）未來發(fā)展趨勢

 目前，在我國的2000多個城市中，尤其是中小城市進行系統(tǒng)城市地下管線探測的數(shù)量比例不高；與此同時，大城市規(guī)模不停的擴張建設，新建城區(qū)急需通過城市地下管線探測工作建立地下管線的系統(tǒng)數(shù)據(jù)。此外，企業(yè)、小區(qū)、專用管線探測的需求量也不斷增大。綜合來看，我國城市底線管線探測工程量巨大，市場需求大。 

2、項目參數(shù)分析

 1）標的企業(yè)資產評估表（單位：萬元）

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 根據(jù)上述報表可知，標的企業(yè)資產負債率約為69.7%，說明該企業(yè)經營效益在一段時期會平穩(wěn)增長，另在一、二線城市，地下管線探測工程主要是地鐵交通管線，大量的地下交通運輸網絡管線及新線的開發(fā)，也為該行業(yè)的發(fā)展帶來了一定的經濟效益，未來市場進一步擴大，預期收益會不斷增加。