山西投資公司轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，項(xiàng)目公司是國有控股企業(yè)，于2009年成立。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，現(xiàn)轉(zhuǎn)讓49%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格117228.63萬元。

項(xiàng)目公司基本情況

山西投資公司轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，項(xiàng)目公司是國有控股企業(yè)，成立于2009年，注冊(cè)資本10000萬元，公司主營業(yè)務(wù)包含以自有資金對(duì)能源、礦業(yè)、房地產(chǎn)、建筑業(yè)、高新技術(shù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、電力和熱力生產(chǎn)供應(yīng)進(jìn)行投資。

項(xiàng)目公司49%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格117228.63萬元，其中1)49%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣41543.05萬元；2)截至2022年10月31日轉(zhuǎn)讓方對(duì)項(xiàng)目公司及其子公司債權(quán)的掛牌價(jià)格為人民幣74107.67萬元；3)轉(zhuǎn)讓方與項(xiàng)目公司子公司于2022年11月30日簽署的借款合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)讓方借款債權(quán)的掛牌價(jià)格為人民幣1577.91萬元。如果交易過程中形成競(jìng)價(jià)，成交價(jià)格的增值部分屬于項(xiàng)目公司股權(quán)部分的溢價(jià)。

未來發(fā)展趨勢(shì)

1、未來投資機(jī)構(gòu)在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)投向的界限會(huì)越來越模糊

很多大規(guī)模的投資機(jī)構(gòu)，在注冊(cè)制市場(chǎng)和比較成熟的資本市場(chǎng)上，都會(huì)把大比例的投資配置在股票基金上，主要是因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)股票的資金承載規(guī)模大，同時(shí)，一個(gè)真正優(yōu)秀的公司，它的持續(xù)成長(zhǎng)性一定是比短期流動(dòng)性更重要。以公司成長(zhǎng)性和產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)性為驅(qū)動(dòng)型的投資模式，一定會(huì)逐漸替代以流動(dòng)性差價(jià)帶來盈利的投資模式。

2、各個(gè)服務(wù)的相融合

可提供綜合服務(wù)產(chǎn)品的服務(wù)提供商能更高效運(yùn)營，并憑借協(xié)同效應(yīng)更高效服務(wù)客戶。通過維持一致的高水平服務(wù)質(zhì)量，綜合服務(wù)提供商能展現(xiàn)更值得信賴的品牌形象。因此，更多股權(quán)投資服務(wù)提供商可能于未來選擇結(jié)合這類服務(wù)，以創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并擴(kuò)大市場(chǎng)參與。

3、風(fēng)險(xiǎn)投資需求將向中小企業(yè)傾斜

中國直接融資市場(chǎng)主要依賴滬深兩個(gè)證券交易所，但這種局面無法滿足現(xiàn)實(shí)中日益增長(zhǎng)的投融資需求，特別是中小企業(yè)融資越發(fā)困難。直接融資無法滿足眾多中小企業(yè)資金需求，同樣銀行間接融資渠道對(duì)中小企業(yè)來說面臨著較多的障礙。而風(fēng)險(xiǎn)投資在滿足中小企業(yè)融資和提供管理經(jīng)驗(yàn)方面，需要政策制度調(diào)控、安排和支持。

4、政府促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的方式將發(fā)生改變

隨著國家對(duì)市場(chǎng)力量的認(rèn)可以及金融市場(chǎng)環(huán)境的不斷完善，民間資本將發(fā)揮重要作用，政府在風(fēng)險(xiǎn)投資中扮演的更多的應(yīng)該是“監(jiān)管者”的角色，除了提供少量的財(cái)政支持之外，政府應(yīng)該致力于為風(fēng)險(xiǎn)投資營造健康的投資環(huán)境、穩(wěn)定的金融市場(chǎng)、健全的法律體系等。

5、競(jìng)爭(zhēng)激烈

隨著股權(quán)投資服務(wù)需求不斷增長(zhǎng)及多元化，各新市場(chǎng)入場(chǎng)的企業(yè)和投資者的涌現(xiàn)以及競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)期將變得更劇烈。

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圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)