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2016年6月,圖靈工作室推出《中移動(dòng)發(fā)力光纖寬帶互聯(lián)網(wǎng)基建高增長機(jī)遇》行業(yè)報(bào)告,強(qiáng)烈看好光通信、IDC、CDN等互聯(lián)網(wǎng)基建行業(yè)持續(xù)高增長。在全球云計(jì)算高速增長、中國三大運(yùn)營商大規(guī)模投入光纖寬帶接入網(wǎng)的推動(dòng)下,2016年我國光通信行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)高速增長趨勢。通過對光通信行業(yè)景氣度分析,圍繞光纖光纜、光器件、光設(shè)備進(jìn)行了行業(yè)深度分析和產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)企業(yè)推薦。
【光通信行業(yè)高度景氣】
2015年以來全球云計(jì)算行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展期,云計(jì)算增長帶動(dòng)IDC基礎(chǔ)設(shè)施需求的高速增長,IDC內(nèi)大量使用了10G/40G/100G光模塊為基礎(chǔ)的交換機(jī),IDC間DCI通信從10G/40G的DWDM向著100G為主的DWDM長距離通信發(fā)展。
2015年初,國內(nèi)三大運(yùn)營商全力開展4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè),無論是4G基站側(cè)使用的大量的光纖和1G/10G光模塊接入網(wǎng),傳輸DWDM側(cè)大規(guī)模使用10G/40G端口,還是4G核心網(wǎng)絡(luò)側(cè)大量使用10G/40G端口擴(kuò)容,都促進(jìn)了光通信的快速發(fā)展。2016年,三大運(yùn)營商加大4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的同時(shí),也持續(xù)進(jìn)行2G/3G用戶向4G網(wǎng)絡(luò)的遷徙,促進(jìn)用戶4G流量大幅增長。截至2016年8月底,中移動(dòng)4G用戶4.67億,中國電信4G用戶1.01億,中國聯(lián)通4G用戶0.83億。
2015年底,中國移動(dòng)密謀“大連接”戰(zhàn)略,發(fā)力光纖寬帶市場,持續(xù)大筆投入到光纖光纜、GPON接入網(wǎng)和100GDWDM波分傳輸采購招標(biāo),2015-2016年采購規(guī)模屢創(chuàng)歷史記錄,大幅超出市場預(yù)期。中國移動(dòng)的強(qiáng)勢進(jìn)入光纖寬帶市場,推動(dòng)電信、聯(lián)通、鵬博士等寬帶ISP進(jìn)一步大幅提升用戶的光纖帶寬,進(jìn)一步確定力光通信行業(yè)的高增長的預(yù)期。
全球的云計(jì)算/IDC高增長,國內(nèi)的4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和家庭寬帶光纖入戶的推動(dòng),共同造就了光通信行業(yè)的高速增長。
(一)全球云計(jì)算行業(yè)高速發(fā)展
中國信通院《2016年云計(jì)算白皮書》分析,全球云計(jì)算市場總體平穩(wěn)增長。2015年以IaaS、PaaS和SaaS為代表的典型云服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到522.4億美元,增速20.6%,預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到1435.3億美元,年復(fù)合增長率達(dá)22%。從服務(wù)商來看,亞馬遜AWS2015年收入近79億美元,增速超過50%,服務(wù)規(guī)模超過全球IaaS領(lǐng)域第二到第十五名廠商總和的十倍。
2016年8月,Gartner發(fā)布的全球云計(jì)算市場報(bào)告顯示,亞馬遜AWS和微軟Azure是遙遙領(lǐng)先的市場領(lǐng)導(dǎo)者。Synergy研究集團(tuán)二季度報(bào)告顯示,亞馬遜AWS市場份額為31%,微軟緊隨其后為11%。
同樣,由阿里云主導(dǎo)的中國公有云市場也保持著三位數(shù)增長的,未來五年,這個(gè)市場的規(guī)模將達(dá)數(shù)千億元人民幣。一項(xiàng)由德意志銀行所做的針對中國企業(yè)CIO的調(diào)查顯示,約65.5%的CIO所在企業(yè)使用阿里云作為他們的獨(dú)家服務(wù)提供商,阿里云國內(nèi)的業(yè)務(wù)規(guī)模是第二名的10倍。阿里財(cái)報(bào)顯示,從2015Q2開始,每季度阿里云收入都保持了100%以上的增長規(guī)模。
云計(jì)算高速增長,IDC大帶寬需求帶動(dòng)了光通信的高速增長,IDC內(nèi)服務(wù)器的接入由以前的1000M網(wǎng)線接入逐步規(guī)模采用4G/10G光纖接入方案,IDC內(nèi)交換機(jī)上行鏈路也普遍升級到6×100G上行模式,IDC帶動(dòng)了大量10G/40G/100G光模塊的需求,IDC間DCI通信從10G/40G的DWDM向著100G為主的DWDM長距離通信發(fā)展。
無論美國企業(yè)還是中國企業(yè),2015-2016年在IDC領(lǐng)域都保持較高增速。從A股上市公司報(bào)表來看,光通信公司在IDC領(lǐng)域保持了非常高的增速水平。光訊科技2015年在IDC領(lǐng)域的增長接近85%-89%;天孚通信2016年中報(bào)顯示,海外市場增速高達(dá)149%,主要也是IDC需求帶動(dòng)。
綜述,云計(jì)算帶動(dòng)了IDC基礎(chǔ)設(shè)施需求的高速增長,IDC內(nèi)大量使用了10G/40G/100G光模塊為基礎(chǔ)的交換機(jī)促進(jìn)了數(shù)據(jù)光設(shè)備/光器件的高速增長,IDC間的DCI通信又促進(jìn)了DWDM為主的傳輸光設(shè)備/光器件的增長。
(二)三大運(yùn)營商推動(dòng)光接入網(wǎng)高速增長
2015年底,中國移動(dòng)密謀“大連接”戰(zhàn)略,中移動(dòng)的大連接戰(zhàn)略是不斷拓展“連接對象”,從而擴(kuò)展“連接規(guī)模”。“大連接”戰(zhàn)略,要做大連接規(guī)模,做好連接服務(wù),做強(qiáng)連接應(yīng)用。而家庭寬帶市場的痛點(diǎn)(高費(fèi)用、低速率)成為中移動(dòng)切入市場的機(jī)遇。同時(shí),家庭寬帶未來對智能家電的入口價(jià)值,是未來重要的管道和基礎(chǔ)設(shè)施。這些因素成為中移動(dòng)2016開始家寬戰(zhàn)略的原因。2016年中報(bào)顯示,家庭寬帶給中移動(dòng)貢獻(xiàn)100多億收入。
家寬大連接戰(zhàn)略,促使中移動(dòng)持續(xù)大筆投入到接入網(wǎng),帶動(dòng)了接入網(wǎng)光纖光纜、GPON的采購需求,同樣帶動(dòng)了100GDWDM波分傳輸?shù)牟少徯枨蟆?015-2016年,中移動(dòng)光纖、接入網(wǎng)采購規(guī)模屢創(chuàng)歷史記錄,大幅超出市場預(yù)期。中國移動(dòng)的強(qiáng)勢進(jìn)入光纖寬帶市場,又推動(dòng)電信、聯(lián)通、鵬博士、廣電等寬帶ISP進(jìn)一步大幅提升用戶的光纖帶寬,從而推動(dòng)光通信行業(yè)的高增長。
2015年中移動(dòng)開展的2015-2016年光纖光纜采購,集采G.652光纖9452萬芯公里,普通光纜8847.5萬芯公里、非骨架式帶狀光纜659.10萬芯公里、骨架式帶狀光纜314.81萬芯公里。其中,2016年的中國移動(dòng)采購光纖光纜約為1.2萬芯公里,占全球25-30%,是全球光纖光纜高景氣度的主要推動(dòng)力。近期,中移動(dòng)開展的2016年11月至2017年5月的光纖光纜采購規(guī)模約6000萬芯公里,這與2016年中移動(dòng)全年1.2萬芯公里光纖采購需求保持一致,可以預(yù)計(jì)的是光纖光纜行業(yè)2017年保持較高增速發(fā)展。
2016年1月初,中國移動(dòng)公布的2015-2016年GPON設(shè)備集采SFU+HGU設(shè)備總規(guī)模1000萬套,創(chuàng)造力單次GPON終端采購記錄。5月23日,中國移動(dòng)啟動(dòng)了2016年GPONHGU設(shè)備集采,總規(guī)模高達(dá)2000萬套,時(shí)隔不到5個(gè)月時(shí)間,又一次創(chuàng)造歷史的GPON設(shè)備采購記錄。
根據(jù)中國移動(dòng)2016年?duì)I銷策略可見,2016年新增寬帶客戶以20M以上帶寬為主,主推50M、100M光纖寬帶產(chǎn)品。從中國移動(dòng)早期GPON設(shè)備招標(biāo)可知,早期GPONOLT上行端口主要為1G上行端口,從中移動(dòng)2015-2016年GPONOLT招標(biāo)可以發(fā)現(xiàn),中移動(dòng)已經(jīng)為大容量光纖用戶接入做好的準(zhǔn)備,OLT上行端口大規(guī)模采用10G上行端口。同樣,中國電信在2016年P(guān)ON設(shè)備集采包括10GEPON設(shè)備新建OLT端口10萬。由于光纖寬帶提速明顯,10GPON網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容速度加快。
2016年9月7日,中國聯(lián)通宣布聯(lián)合中興通訊在青島完成全球首個(gè)融合10GPON實(shí)驗(yàn)局。融合10GPON方案可以在不改變現(xiàn)有OLT/ODN,不增加機(jī)架等條件下,可升級為10GPON,大幅提升PON接入網(wǎng)帶寬接入能力。
從華為2016年Q1季報(bào)顯示,其保持了2015年Q4以來在100GDWDM端口出貨量高增長的勢頭。華為在1Q16的100GDWDM端口出貨量比其五大競爭對手都高,其他主要競爭對手均出現(xiàn)高增長勢頭。其中,2016年Q1華為的大部分100GDWDM端口都出貨給了中國移動(dòng)。
根據(jù)公開資料顯示,我國家寬市場還有30%的市場空間,4億家庭的30%估算,中國寬帶至少還有2-3年高速發(fā)展期,也就是2018-2019年之前,中國家寬市場能保持位置2位數(shù)增長。按中移動(dòng)家寬用戶每月凈增100萬以上計(jì)算,中移動(dòng)在今年10-12月將會超過中國聯(lián)通用戶數(shù),目標(biāo)到2020年占中國寬帶用戶三分之一,達(dá)到1.2-1.3億用戶,是目前用戶數(shù)(6500萬)的一倍。
綜述,光纖寬帶的高速增長,用戶大量使用20M、50M、100M的光纖寬帶產(chǎn)品,促進(jìn)了PON/10GPON接入網(wǎng)光設(shè)備/光器件的高速增長,用戶對互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容的需求促進(jìn)了IDC/CDN內(nèi)容建設(shè)的高速增長,骨干網(wǎng)的擴(kuò)容信又促進(jìn)了DWDM為主的傳輸光設(shè)備/光器件的增長。
【光通信產(chǎn)業(yè)深度分析】
光通信發(fā)展歷史上有2個(gè)核心的事件,推動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
1. 1960年,美國人梅曼發(fā)明紅寶石激光器,獲得高強(qiáng)的、頻率和相位都穩(wěn)定的相干光——激光,解決了發(fā)光問題。
2. 1966年,高錕指明了通過“原材料的提純制造出適合于長距離通信使用的低損耗光纖”這一發(fā)展方向,解決了光纖傳輸損耗問題。
簡單說,一個(gè)是激光器發(fā)光,解決了光通信的發(fā)光問題;一個(gè)是光纖通道,解決了光通信長距離傳輸損耗的問題。圍繞著光通信設(shè)備的發(fā)光與接收,圍繞著光纖的遠(yuǎn)距離低損耗傳輸這兩個(gè)核心問題,還有一系列光器件來提升光的傳播效率,使光通信距離更遠(yuǎn)、光通信帶寬更大。這些光器件有很多,包括光放大器、光調(diào)制器、分合波器、色散補(bǔ)償器、光電檢測器、光隔離器、光耦合器等等。
從光通信產(chǎn)業(yè)看,上市公司產(chǎn)品主要?dú)w類為光纖、光器件、光設(shè)備三類。
光纖用來替代傳統(tǒng)通信的網(wǎng)線、銅纜等,傳統(tǒng)線纜速度的可以做到100M、1000M,光纖速度可以到幾百T甚至更高。光器件就是一些子系統(tǒng)或分立器件,有光模塊(發(fā)射接收光信號的)、放大器(信號不好的時(shí)候加強(qiáng)光信號)、衰減器(信號太強(qiáng)來弱化信號)等等。光通信設(shè)備包括數(shù)據(jù)設(shè)備和傳輸設(shè)備,主要都是大廠商華為、中興、烽火等。
(一)光纖
光纖完整名稱叫做光導(dǎo)纖維英文名是OPTICFIBER,是用純石英(玻璃)以特別的工藝?yán)杀阮^發(fā)還細(xì)中間有介質(zhì)的玻璃管,可以在很短的時(shí)間內(nèi)傳遞巨大數(shù)量的信息。光纖可分為單模光纖和多模光纖,多模光纖主要用于短距離通信,長距離通信主要使用單模光纖。
光纖的特點(diǎn):傳輸速度快、距離遠(yuǎn)、內(nèi)容多,并且不受電磁干擾、不怕雷電擊,很難在外部竊聽,不導(dǎo)電,在設(shè)備之間沒有接地的麻煩等。
光纖的制造主要工藝步驟:
1. 光纖預(yù)制棒制備;
2. 光纖拉絲(原材料:預(yù)制棒)。
預(yù)制棒經(jīng)拉絲,被拉成125µm粗細(xì)的光纖,并涂上二層樹脂以保護(hù)光纖的強(qiáng)度。所以光纖產(chǎn)品比較簡單,有生產(chǎn)預(yù)制棒的,有做拉絲的,也有兩個(gè)都做的。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2016年全球光纖需求4億芯公里,而國內(nèi)就過半超過2億芯公里。其中,中移動(dòng)占1.1-1.2億芯公里,電信+聯(lián)通不到6000萬芯公里。這里可以看到中移動(dòng)占了全球25-30%的需求量(發(fā)力家庭寬帶市場),也是今年光纖光纜大漲的原因。根據(jù)光纖光纜廠商分析,目前光纖價(jià)格價(jià)格也從運(yùn)營商集采的55元開始,散貨已經(jīng)向著70元前進(jìn)。
國內(nèi)光纖拉絲生產(chǎn)線產(chǎn)能約2.2-2.4億芯公里規(guī)模,2016年國內(nèi)需求為2-2.2億芯公里,按產(chǎn)能看,光纖產(chǎn)能可以滿足國內(nèi)需求。但是由于光纖預(yù)制棒的產(chǎn)能不足(預(yù)制棒生產(chǎn)廠商未能預(yù)計(jì)到市場需求大增,對光纖景氣度持續(xù)性存疑,導(dǎo)致未及時(shí)擴(kuò)張產(chǎn)能),很多光纖生產(chǎn)廠家只有拉絲沒有光纖棒的生產(chǎn)能力,導(dǎo)致這些光纖生產(chǎn)廠商的拉絲生產(chǎn)線閑置。
目前光纖預(yù)制棒的需求1/3靠進(jìn)口,2/3靠國產(chǎn),國內(nèi)光纖預(yù)制棒主要廠家康寧、長飛、亨通光電、烽火通信等。2015年,由于商務(wù)部反傾銷光纖預(yù)制棒,有效期為2年,該禁令對光纖預(yù)制棒國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)是非常有利的,可以認(rèn)為目前生產(chǎn)的預(yù)制棒是供不應(yīng)求。
前期,市場比較多看好光纖,因?yàn)楣饫w生產(chǎn)企業(yè)中報(bào)出來都是高增長,顯示出光纖行業(yè)景氣度。光纖拉絲工藝流程仍屬于低端制造業(yè),從上述分析可知,光纖行業(yè)的核心是光纖預(yù)制棒的自產(chǎn)能力,只有具備光纖預(yù)制棒產(chǎn)能的公司才具備光纖行業(yè)的垂直整合能力,才能不受制于人。
所以光纖企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注:亨通光電(全球排名第四,2016年中移動(dòng)集采第一份額,具備大規(guī)模預(yù)制棒產(chǎn)能),長飛(全球排名第二,2016年中移動(dòng)集采第二份額,具備大規(guī)模預(yù)制棒產(chǎn)能,明年1月預(yù)制棒產(chǎn)能增加30%),菲利華(亞洲光纖光棒生產(chǎn)廠家的主要石英輔材供應(yīng)商,與亞洲主要光纖光棒生產(chǎn)廠家均建立了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系)。
(二)光器件
光通信系統(tǒng)由光發(fā)射機(jī)、光纖光纜、中繼器與光接收機(jī)等基本單元組成,光通信主要的過程就是光發(fā)射、光纖傳輸、光接收。發(fā)射端由光發(fā)射機(jī)的光源通過調(diào)制器將電信號轉(zhuǎn)變?yōu)楣庑盘枺庑盘栕⑷氲焦饫w中傳輸,接收端由光接收機(jī)將光信號還原成電信號。整個(gè)光通信環(huán)節(jié)還包括一些互連與光信號處理器件,如光纖連接器、隔離器、調(diào)制器、濾波器、光開關(guān)及路由器、分插復(fù)用器ADM等。
光通信器件又稱光器件,分為光有源器件和光無源器件。光有源器件是光通信系統(tǒng)中將電信號轉(zhuǎn)換成光信號或?qū)⒐庑盘栟D(zhuǎn)換成電信號的關(guān)鍵器件,是光傳輸系統(tǒng)的心臟;光無源器件是光通信系統(tǒng)中需要消耗一定的能量、具有一定功能而沒有光-電或電-光轉(zhuǎn)換功能的器件,是光傳輸系統(tǒng)的關(guān)節(jié)。
通常講的光模塊,既包含了光發(fā)射功能,又包含了光接收功能。光模塊內(nèi)的器件,按功能可分為光發(fā)射器件、光接收器件;按結(jié)構(gòu)可分為TO器件(TOSA,ROSA,BOSA)、DIP(或Butterfly)器件、表面貼裝(surfacemount)器件。
光器件常見的封裝類型OSA(Opticalsub-assembly),OSA基本作用是光路的耦合與固定。其中,發(fā)射光組件TOSA(Transmitter OSA)將TO產(chǎn)生的激光耦合進(jìn)入光纖傳輸,接收光組件ROSA(Receiver OSA)負(fù)責(zé)探測接收從光纖發(fā)送過來的光信號。單纖雙向光組件BOSA(Bi-DiOSA)是將TOSA和ROSA兩者的功能結(jié)合成一體的光器件。
TOSA封裝構(gòu)件包括:LDTO-Can、封焊管體、陶瓷插芯、陶瓷套管、適配器、調(diào)節(jié)環(huán);ROSA封裝構(gòu)件主要有塑封結(jié)構(gòu)和金屬結(jié)構(gòu),包括:PDTO-Can、塑封適配器、封焊管體、金屬適配器、閉口套筒。
BOSA封裝構(gòu)件包括:LDTO-Can、PDTO-Can、LD封焊管體、PD陶瓷壓配管體、方形外套、插針適配器、45度膜片(發(fā)射光透射,接收光反射)、0度膜片(透射45度膜片反射過來的接收光)。
BOSA既集成了光發(fā)射和光接收的功能。發(fā)射管芯也就是我們所說的光源(LD),接收芯管包含光器件另一個(gè)核心光探測(PD)。目前由于光芯片全部依賴進(jìn)口,國內(nèi)光器件廠商只有光訊科技具備光芯片研究和大規(guī)模生產(chǎn)能力,而其他光模塊廠商主要進(jìn)行光模塊組裝,光芯片依賴進(jìn)口,導(dǎo)致制造成本居高不下,毛利率較低。可見,光芯片在光器件中的重要性。
LD(Laserdiode)用于光源發(fā)射光信號,包括以下幾種常見的:法布里-珀羅激光二極管(F-P: Fabry Perot)、分布反饋激光二極管(DFB: Distributed Feedback)、垂直腔面激光二極管(VCSEL: Vertical Cavity Surface Emitting)。
PD用于探測接收光信號并轉(zhuǎn)變?yōu)殡娦盘枺饕▋煞N:PIN(Positive-Intrinsic-Negative)和雪崩二極管管芯APD(Avalanche Photo Detector)。
光隔離器(Isolator),是一種只允許單向光通過的無源光器件,其工作原理是基于法拉第旋轉(zhuǎn)的非互易性,通過光纖回波反射的光能夠被光隔離器很好的隔離。
光適配器(Receptacle)用于光纖與OSA器件的連接,LD需要通過Receptacle將光信號輸入到光纖,光纖的光信號通過Receptacle被PD接收。
透鏡用于將激光器LD發(fā)出的發(fā)散光耦合到光纖中,分為小球透鏡、大球透鏡、非球面透鏡。非球面透鏡制造工藝包括精密玻璃模壓成型、精密拋光成型、混合成型、注塑成型。
通過以上光器件的功能描述,將陶瓷套管、陶瓷插芯、金屬件等組裝成無源的光適配器,將光適配器與有源的LDTO焊接成TOSA模塊(ROSA類似),將TOSA、ROSA和PCBA最終封裝成光模塊。
光通信設(shè)備成本里面光模塊占了60-80%,光器件占光模塊成本的60-80%,光芯片又占了光器件成本的60%,因此,光器件板塊我們重點(diǎn)關(guān)注光迅科技(國內(nèi)唯一具備規(guī)模化生產(chǎn)光芯片的垂直一體化光器件制造商,2017年具備10G光芯片量產(chǎn)能力),天孚通信(國內(nèi)無源光器件龍頭企業(yè),具備OSA封裝能力,OSA內(nèi)無源光器件一體化垂直整合,包括光收發(fā)接口組件、陶瓷套管、光纖適配器、Barrel LENS透鏡),中際裝備(收購蘇州旭創(chuàng)100%股權(quán),蘇州旭創(chuàng)為光模塊龍頭公司,為Google等國外互聯(lián)網(wǎng)巨頭IDC定制生產(chǎn)光模塊)。
(三)光通信設(shè)備
國內(nèi)光設(shè)備廠商,主要是華為、中興通訊、烽火通信。
光通信設(shè)備主要包括數(shù)通設(shè)備(路由器、交換機(jī))、傳輸設(shè)備(DWDM)、接入網(wǎng)PON設(shè)備(GPON、EPON的OLT、ONU)。
從中移動(dòng)和中國電信2015年大規(guī)模數(shù)通設(shè)備采購可知,華為占據(jù)半壁江山,華為數(shù)通設(shè)備已經(jīng)大規(guī)模替代思科在中國數(shù)通市場的霸主地位。從中移動(dòng)GPON設(shè)備采購可知,烽火通信從2015年開始,在PON設(shè)備采購發(fā)力,搶占了中興通訊不少份額,成為第二名;2016年開始,在中移動(dòng)集團(tuán)GPON采購份額,烽火通信已略超華為,占據(jù)接入PON設(shè)備份額第一名。
光通信設(shè)備,我們重點(diǎn)關(guān)注烽火通信(大股東是國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)龍頭烽火集團(tuán),具備光纖、光器件、光設(shè)備一體化整合能力),長江通信(大股東是國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)龍頭烽火集團(tuán),持有長飛港股18%份額,與烽火通信同業(yè)競爭,具有資產(chǎn)重組預(yù)期)。
【光通信行業(yè)重點(diǎn)公司】
(一)光纖光纜板塊重點(diǎn)關(guān)注
1. 亨通光電,全球排名第四,2016年中移動(dòng)集采第一份額,具備大規(guī)模預(yù)制棒產(chǎn)能。
2. 長飛,全球排名第二,2016年中移動(dòng)集采第二份額,具備大規(guī)模預(yù)制棒產(chǎn)能,明年1月預(yù)制棒產(chǎn)能增加30%)。
3. 菲利華,亞洲光纖光棒生產(chǎn)廠家的主要石英輔材供應(yīng)商,與亞洲主要光纖光棒生產(chǎn)廠家均建立了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
(二)光器件板塊重點(diǎn)關(guān)注
1. 光迅科技,國內(nèi)唯一具備規(guī)模化生產(chǎn)光芯片的垂直一體化光器件制造商,2017年具備10G光芯片量產(chǎn)能力。
2. 天孚通信,國內(nèi)無源光器件龍頭企業(yè),具備OSA封裝能力,OSA內(nèi)無源光器件一體化垂直整合,包括光收發(fā)接口組件、陶瓷套管、光纖適配器、Barrel LENS透鏡。
3. 中際裝備,收購蘇州旭創(chuàng)100%股權(quán),蘇州旭創(chuàng)為光模塊龍頭公司,為Google等國外互聯(lián)網(wǎng)巨頭IDC定制生產(chǎn)光模塊。
(三)光通信設(shè)備板塊重點(diǎn)關(guān)注
1. 烽火通信,大股東是國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)龍頭烽火集團(tuán),具備光纖、光器件、光設(shè)備一體化整合能力。
2. 長江通信,大股東是國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)龍頭烽火集團(tuán),持有長飛港股18%股份,與烽火通信同業(yè)競爭,具有資產(chǎn)重組預(yù)期。
圖片來源:找項(xiàng)目網(wǎng)
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