新材料板塊表現良好:受益于新材料的不斷涌現以及政策的強烈支持,新材料板塊增長動力強勁。近一年以來,新材料板塊指數累計上漲40.24個百分點,跑贏大盤43.14個百分點,呈現強勢格局。我們認為,到2020年新材料產業市場規模將有望達到5萬億以上,年均復合增速將維持在20%左右。

OLED成本下降催生存量增量市場并行增長: OLED性價比已呈現趕超LCD態勢,大規模替代勢在必行。在存量市場替代(主要包括智能手機和高清電視)及增量市場切入(主要包括智能穿戴和VR)的共同推動作用下,2015年全球OLED實現130億美元市場規模;從長遠看來,2026年全球OLED市場規模有望達到570億美元(約3783億元人民幣),復合增長率為14.38%。

存量市場替代關注新增環節,增量市場切入關注柔性顯示:我們認為,OLED上游有機材料作為LCD替代中的新增環節,具有投資價值,國內廠商目前主要從事有機材料中間體和單體粗品的合成。此外,柔性顯示是OLED的一個未來發展方向,其中3D玻璃和柔性PI膜扮演了重要角色,國內目前在3D玻璃的加工方面占據全球主導地位,而PI膜技術還存在較大的上升空間。

國內機會主要集中于有機材料、3D玻璃和OLED面板制造:相關新三板標的主要包括瑞聯新材、萊特光電、盛華科技、拓捷科技、及奧雷德。

圖片來源：找項目網